西南证券发布格林美的研报指出，锁定钴巨头，构建电池材料原料的稳定保障体系。如按照公司2020年前驱体出货量达10万吨，再加上公司的四氧化三钴等业务来计算，公司电池材料业务对钴金属的需求量将超过2万吨金属吨。而最新的2019年半年报显示，公司的电池材料业务已经占到公司总营收的67%，毛利占比更是高达79%，电池材料业务作为公司未来的核心业务也是利润主体，原料供应的稳定是重中之中。而嘉能可2019年钴金属产量将达到4.3万吨，占全球总产量超过30%，公司作为前驱体出货量龙头，锁定钴原料供应巨头，才能为电池材料业务的稳定发展保驾护航。受益于电池材料业务的高速增长，预计公司2019-2021年EPS分别为0.25、0.30元和0.35元，对应PE分别为18倍、15倍和13倍，维持“买入”评级。MS2微商品牌网